Bitfinex Securities, un exchange de valores digitales y empresa hermana de la compañía Tether, buscará lanzar este año bajo las leyes salvadoreñas uno de los productos financieros tokenizados con más éxito en el mercado global: la Blockstream Mining Note 2 (BMN2). Así afirmó Jesse Knutson, jefe de operaciones de la firma, en una entrevista con «Diario El Salvador».
BMN es un producto financiero tokenizado que ofrece a los inversores exposición a la minería de bitcóin. Los titulares de BMN reciben rendimientos basados en los bitcoines minados por las operaciones de Blockstream, compañía fundada por Adam Back, uno de los mayores exponentes del rubro, lo que convierte a esta nota en un instrumento único que combina las finanzas tradicionales con la tecnología blockchain.

BMN1, la primera versión del instrumento emitido desde Luxemburgo, pagó más de 1,212 BTC -unos $70,677,346-, a los inversores, logrando un retorno de capital del 108 % en su período de tres años.
«Queremos tener en el primer trimestre del año a BMN2 enlistado en Bitfinex Securities, y será emitido desde El Salvador. BMN2 es uno de los pocos productos tokenizados que tienen historia, y los inversionistas pueden ver los resultados de BMN1. Esto será una emisión directa en nuestra plataforma, y los inversionistas podrán comprar y vender en ella. Estamos trabajando con la CNAD (Comisión Nacional de Activos Digitales) para obtener la aprobación», apuntó.
Knutson explicó que la emisión desde El Salvador permitirá que el producto sea más accesible que en Luxemburgo, ya que el mínimo en ese mercado es de $100,000, si no se es inversionista calificado, pero en El Salvador «hay mucha flexibilidad con la Ley de Activos Digitales, pues no existe ese requerimiento, por lo que habrá un ticket de entrada más bajo».
Por otro lado, a finales del año pasado, Bitfinex Securities lanzó una oferta pública tokenizada de letras del Tesoro de Estados Unidos tokenizadas (T-bills) bajo la Ley de Emisión de Activos Digitales del país.
El objetivo del token, construido bajo la red Liquid de bitcóin, es ofrecer a los inversores una exposición a las letras del Tesoro estadounidenses a corto plazo denominadas en dólares estadounidenses (USD).
Estos son solo algunos de los instrumentos que prevé traer la compañía este año, con la visión de convertir a El Salvador en el nuevo centro de los nuevos mercados de capitales. De acuerdo con Knutson, en los próximos meses entrarán productos como acciones tokenizadas en bienes raíces, emisión de bonos, así como los primeros fondos tokenizados.

«La estructura de El Salvador es muy flexible e inclusiva, por lo que permite a inversionistas de diferentes tipos y tamaños participar en las emisiones. Creo que todas las empresas que están haciendo emisiones en Luxemburgo y otros mercados vendrán en los próximos cinco años porque para ese tiempo tendremos un mercado maduro y muchas ofertas», aseguró.
Es importante mencionar que en el mundo financiero, una «nota» se refiere a un instrumento de deuda, similar a un bono, en el que el emisor se compromete a pagar al inversor una cantidad fija en una fecha futura, a menudo con intereses o un rendimiento vinculado al desempeño de un activo. A diferencia de los bonos tradicionales, las notas suelen tener un período de vencimiento más corto, que puede variar entre uno y diez años.
Por otro lado, la tokenización es un proceso que permite transformar cualquier tipo de activo en una unidad digital llamada token, que puede ser almacenada, transferida y gestionada de forma segura y eficiente.
Estas emisiones son similares a las de las bolsas tradicionales, pues están en un contexto regulado -en este caso por la CNAD-, la diferencia es que se hacen en un mercado digital y global completamente nuevo, utilizando ventajas de la blockchain como la eficiencia y transparencia.
Los inversionistas reciben un token presente en una extensión de la blockchain de bitcóin especializada en emisión de tokens, que representa su inversión. En el futuro, ese token puede comercializarse en un mercado secundario.
Evento de Bitfinex Securities
Ayer, en el marco de Plan B Forum que inicia este jueves, se desarrolló un evento de Bitfinex Securities con diferentes paneles.
El primer panel fue sobre cómo emitir tokens desde El Salvador, con presencia de la Comisión Nacional de Activos Digitales y expertos de tokenización. Ahí se compartieron todos los requerimientos para poder crear productos tokenizados.

El segundo fue sobre adopción de bitcóin soberana y el desarrollo de regulaciones de activos digitales, algo en lo que El Salvador lidera desde 2021, con la Ley Bitcoin y la Ley de Emisión de Activos Digitales.
El tercer panel se enfocó en la industria minera. Tuvo representación de Penguin, de Ocean, de Blockstream y de Tether Mining.